美元未来是涨还是跌？如何投资美元？2024美金汇率走势预测

2024-11-18

联准会(Fed)一年半来加息不停，支撑美元持续走高。但随着升息进入尾声，美元的未来也变得扑朔迷离。想知道美元未来是涨还是跌?本文将为您深入剖析2024美金走势。

美元是全球最重要的货币之一，它的走势影响着世界经济和金融市场，也吸引了无数台湾投资者的眼球。在过去的十年中，美元经历了一波强劲的升值，在未来，美元的升势是否能够持续呢?

2024年将是美元的关键一年，因为美国将举行总统大选，而美联储也可能开始降息。在这篇文章中，我们将回顾美元过去十年历史走势，深入探索影响美元未来趋势的各种因素，并结合各方面因素对2024年的发展进行详细预测，让您在新的一年里更能从容地应对市场变化，抓住每一个可能出现的投资机会。

2024美元最新资讯

2023年12月：

12月12日：美国劳工统计局(BLS)报告称，11月份，以消费者物价指数(CPI)变化衡量的美国通膨率按年率计算降至3.1%，符合市场预期。通膨数据公布后，美元指数应声下跌。

12月14日：美国联准会宣布12%20月不升息，维持联邦基准利率在5.25%~5.50%%20区间不变，且主席鲍尔(Powell)还透露明年可能会降息3%20次。且根据利率点阵图，联准会官员还预计将在2025%20年再降息四次，他们相信，将不再需要通过提高利率的方式来缓解CPI%20压力，因为到今年年底，通膨率将放缓至2.8%，2024%20年底则将降至2.4%。

联邦公开市场委员会参与者评估点图 数据来源：Britannica Money

12月29日：杜克大学教授Campbell Harvey表示，美国公债殖利率曲线倒挂正闪现经济衰退信号，联准会应迅速采取行动开始降息。 Harvey表示，衡量3个月期与10年期美债殖利率之差的曲线过去13个月一直倒挂，这是经济陷入衰退前的平均时间。 “联准会可以通过尽快降息来帮助解决问题。” 目前高企的利率“确实给我们的经济造成了很大压力，这种压力是不必要的，因为根据我的计算通膨率远低于2 %。”

2024年2月：

2月23日欧洲早市，美元持稳，一方面风险情绪升温，另一方面联准会再度发出鹰派讯号，这些讯号进一步削弱了人们对联准会提前降息的预期。截至台北时间18:49(美国东部时间上午06:49)，衡量美元兑六种贸易加权主要货币走势的美元指数期货升0.01%，报103.887;美元指数升0.02%，报103.98。

2月29日，美国公布了1月份的核心PCE物价指数，即排除食品和能源的部分，环比上涨0.4%，符合市场预期，但也是自2023年2月以来的最大增幅。美联储纽约分行行长威廉姆斯，也是美联储的重要决策者之一，29日在一场网路演讲中重申了他的看法，表示“我预计我们会在今年晚些时候开始调降利率。随着通胀回落，经济更趋稳定，我们将把利率水平调整到更合理的范围，这是合乎逻辑的。”

美元是什么?

美元(USD)是美国的法定货币，也是全球最大的储备货币和交易货币，常用$符号代表。美元由美国联邦储备系统(Fed)控制发行，由美国雕刻与印刷局(BEP)和美国铸币局(US Mint)分别负责印制纸币和铸造硬币。

美元的汇率

变动受到多种因素的影响，其中包括美国的经济状况、政治局势、财政赤字和货币政策，以及全球的市场供需、投资者情绪和风险偏好等。

美元对台湾的金融投资市场具有关键性的影响力，因为美元是台湾的主要贸易货币，也是台湾的外汇储备的最大来源。美元的升贬会直接或间接地影响台湾的出口竞争力、物价水准、利率走向和资本流动等重要因素，进而对台湾的经济成长和金融稳定产生影响。

美元的特点

作为全球交易量最大的货币，美元在台湾的外汇交易中扮演着相当重要的角色。根据境外基金统计资料公布的最新数据：截至2023年11月16日，美元计价境外基金存量以超过3兆元新台币的绝对优势占据首位，是国内投资人持有金额最多的货币。

数据来源：SITCA

美元是全球外汇市场上最热门、流通量最大的货币，也是国际贸易和金融的主要媒介。美元的显著特点有：

美元的一个重要特点是它的强势地位，它在全球贸易和金融中占有主导的角色，是许多国家的锚定货币，也是许多国际商品和服务的定价货币。美元的汇率变化会影响全球经济和市场的表现。

美元是全球最大的储备货币，占全球外汇储备的约60%。

美元是全球流通量最大的货币，占全球外汇交易的约88%。

美元是全球发行量最多的货币，其发行量在2023年3月达到20.6万亿美元，较2019年增加了约40%。

美元是全球最具创新性的货币，其与新兴的数位货币，如比特币等，有着密切的关系。

美元与黄金总体呈负相关的关系，美元涨，黄金就跌;美元跌，黄金就涨。

美元的外汇存底

根据国际货币基金组织(IMF)的最新数据，在2023 年第二季，美元在全球外汇存底中的比例为58.96%，略低于上一季的59.53%。这是自1995 年以来，美元外汇存底占比的最低水平。但美元外汇存底占比的下降，并不意味着美元的地位会被动摇。美元仍然是全球最大和最重要的储备货币，占有绝对的优势。

数据来源：IMF

美元的国际地位

美元是目前世界上最重要的国际货币，其在全球外汇储备、贸易结算、金融交易和商品定价等方面都占有主导地位。美元的国际地位来自于美国强大的经济、军事和政治实力，以及美国金融市场的深度和广度。美元也受惠于石油美元体系，即石油出口国只接受美元作为石油交易的货币，这增加了全球对美元的需求和信任。

美元的国际地位也面临着一些挑战和风险，包括美国的财政赤字和债务水平、美国的贸易保护主义和单边主义、美国的货币政策和金融监管的变化、美国的地缘政治冲突和制裁措施、以及其他国家和地区的经济和金融发展等。这些因素可能会削弱美元的信誉和吸引力，促使一些国家寻求多元化的国际货币选择，如欧元、人民币、日元、英镑等。

根据纽约联邦准备银行的一份研究报告，美元在全球外汇储备中的比重在过去20年中缓步下降，但仍占约60%，远高于其他货币。美元在全球贸易和金融交易中的使用也仍然广泛，并没有出现明显的替代货币。该报告认为，美元在可预见的未来，仍将继续维持最主要国际货币的地位，不太可能有其他货币能够与之匹敌。

美元指数历史走势

为了了解，我们将过去十年的美元走势大致分为以下几个阶段：

第一阶段：快速上升(2014.04-2015.03)

这一时期，由于美国经济表现强劲、美国联准会开始退出量化宽松政策，并在2015年开始加息、欧元区因债务危机和通缩风险导致欧元大幅贬值以及全球地缘政治风险的影响，美元指数暴涨。

第二阶段：整理阶段(2015.04-2016.12)

这一时期是美元指数的整理阶段。美国经济受到油价下跌、全球需求疲软等因素的影响表现出了一定的波动。欧元、日圆、英镑等主要货币都出现了一定程度的反弹，也对美元上行造成了压力。

第三阶段：大幅下跌(2017.01-2018.02)

特朗普政府的政策失败导致美元指数快速下跌。欧元区、日本、中国等主要经济体的经济表现都超过了预期，推动了相关货币的升值。面对这样的情形，美联储的加息步伐缓慢，使得美元的利差优势减弱。

第四阶段：缓慢反弹(2018.03-2020.03)

美国经济表现强劲，增长率高于其他主要经济体，且联准会在2018年加息四次，提高了美元的回报率。美中贸易战的爆发使全球贸易紧张局势加剧，引发了市场的风险厌恶情绪，美元作为避险货币受到全球投资者的追捧。 2020年初爆发的全球新冠疫情也支撑了美元一路走高。

第五阶段：持续下跌(2020.04-2021.04)

这个阶段，新冠肺炎疫情对美国经济造成巨大冲击，美国联准会实施无上限量化宽松政策且美国经济复苏速度落后于其他发达经济体，导致美元指数大幅下跌。

第六阶段：大幅上涨(2021.05-2022.10)

联准会加息步伐加快，且美国在疫情期间实施了大规模的财政刺激计划，以及有效的疫苗接种计划，使得美国经济率先复苏。新冠疫情的反覆影响使全球衰退的风险高涨。美元被视为安全避风港，受到投资者的青睐，促进了美元指数的走强。

第七阶段：波动下跌(2022.11至今)

美元指数开启了新的周期。自从2022年年初，联准会为了抑制高涨的通胀和失业率，连续加息数次，推动美元走出了长期的盘整，一度冲上106的高点。这也加速了全球去美元化的步伐，使得美元在国际上的影响力下降。在联准会暂缓加息的消息下，美元指数也随之回落，目前维持在102附近。

影响美元汇率走势的因素有哪些?

美国经济基本面

美国的经济表现直接影响了美元的需求和供给。通常来说，当美国的经济增长强劲，消费和投资旺盛，贸易和资本帐务改善时，美元会升值，美元指数也会上涨，反之亦然。

11月29日公布的美国第三季度GDP年率增长5.2%，创下近两年新高，远超初估的4.9%。这显示美国经济在面对通膨压力和利率上扬的挑战下，仍然保持强劲的动能，并不断打破经济学家的预测。这消除了市场对美国经济陷入衰退的担忧，也支撑了美元汇率的走强。

数据来源：财经平方

联准会货币政策

美国的货币政策由美国联准会制定和执行，通过调整联邦基金利率、资产购买计划等工具，影响美国的货币供应和市场利率，进而影响美元的价值和吸引力。

纽约联储总裁Williams在12月15日的访谈中重申了Fed主席鲍尔的立场，认为央行的货币政策已经足够收紧，能够有效地抑制通膨回升至2%的目标水平。他明确表示，Fed目前没有考虑降息的可能性，并认为现阶段讨论明年3月降息的问题过于仓促。他指出，如果通膨出现反弹的迹象，Fed将不排除再次加息的选项。

数据来源：财经平方

市场原本预期Fed会在明年3月开始放宽货币政策，但由于11月的就业数据和CPI数据均表现良好，反映出美国经济仍然稳健，因此投资人对Fed降息的时机有所调整，目前普遍认为Fed至少要等到5月才会启动降息的步骤。因此，未来几个月，美元仍有上涨空间。

数据来源：财经平方

全球政治风险

当地缘政治的不确定性上升时，人们会更倾向于持有美金去避险。

如以巴冲突的爆发推动了美元的上升，旷日持久的俄乌冲突更是导致美元强势地位的持久的推动力，因为投资者都在寻求「更安全的避风港」和更具流动性的市场。

美元未来是涨还是跌? 2024美元走势分析与预测

渣打银行东北亚区高级经济师符铭财表示：美元指数在前一波的115点创下历史高位后，已经失去了上升动能。虽然今年美元指数有过一次反弹，但也只是回到了107点的水平。而且，美国在2024年的升息预期已经消退，从利差的角度来看，美元相对于其他货币的吸引力也大幅降低，甚至可能面临逆转的风险。因此，我认为强势美元的局面已经结束，未来美元指数将呈现下跌趋势。

法兴策略师则认为：美国经济的亮眼成绩已经不再，美元从2011年开始的一波上涨也已经遇到了「重要阻力」，2024年将是美元走弱的一年，但在此之前，市场可能会出现一些「无序波动」的情况。但随着经济减缓，与其他国家的利率差距缩小将促使美元加速下跌。

摩根士丹利(Morgan Stanley)的经济学家对美元走势有不同的看法：美国经济虽然减速，但仍有望超越市场预期，在2024 年前半年，美元仍有上涨空间。美元的这波上升行情不会持续到整年，因为美国经济的刺激政策会逐渐减退，利率上扬的压力会逐渐显现，美国经济增长会趋缓，联准会也会在年中前后开始降息。

整体而言，美元指数短期内还有升高动力。但受到美国经济衰退、联准会降息预测的影响和新兴市场的冲击，美元指数在2024下半年很大可能会呈下跌趋势。

现在是投资美元的好时机吗?

美国通膨

缓和，联准会暂停加息，美元走弱，从高峰回落。不过，根据美元预测，2024年平均美元指数仍将高居113.588。我们认为，美元在2024年上半年仍有上涨空间，因此，现在是入手美元的好机会。

当然，美金汇率的走势难以预测，投资者应该做好资产配置，分散风险，不要把所有的钱都放在一个地方，才能应对市场的变化。

如何投资美元?

如果您对美金未来趋势有信心并想要开始投资美金，可以通过以下三种方式：

1. 美元ETF

美金ETF是一种追踪美元指数的交易型基金，可以让投资人透过买卖ETF来获取美元升贬的报酬。

在台湾，目前有两档美金ETF可以投资，分别是00682U期元大美元指数和00683L期元大美元指数。投资美金ETF的好处是可以分散风险，避免单一货币的波动，也可以把握美元强势的时机，增加收益。不过，投资美金ETF也有一些风险，例如汇率变动、杠杆放大效果、流动性不足等。

2. 美元期货

美元期货是一种以美元指数为交易对象的金融衍生品，可以让投资者对美元相对于其他主要货币的未来价格变动进行预测和规避风险。美元期货的合约规模是1000乘以美元指数，最小变动价位是0.01，相当于10美元。美元期货的交易时间是每天的每周一至周五，北京时间下午3点到次日凌晨4点，在美国芝加哥商业交易所(CME)进行交易。

3. 美元差价合约(外汇保证金交易)

与传统股票或商品等相比，差价合约是一种更灵活的金融工具。使用差价合约，投资者可以以低点差和低保证金比率买入或卖出美元，从而获得美元指数上涨或下跌的收益。接下来，我们将详细讲述外汇保证金交易的优缺点。

美元差价合约的优点

杠杆效应：杠杆效应是差价合约的一大优势。投资者可以透过支付少量的保证金来控制更大价值的头寸。例如，在XM外汇保证金交易平台，杠杆最高可达1000倍。杠杆使得投资者可以在用较少资金参与更大交易。

24小时交易：外汇市场是一个全天候交易的市场，这是一个巨大的优势。不同于股票市场或商品市场，外汇市场在全球不同地区的时区内都有活跃的参与者。这使得投资者能够在任何时间参与交易，因为总有市场处于开放状态。这种全天候性质为投资者提供了更多灵活性和机会，能够应对突发事件和市场波动。

隔夜利息：外汇保证金交易还可以让投资者参与利率差交易。这意味着当投资者持有一个低利率货币(如美元)并同时持有一个高利率货币(如澳币)时，投资者可以从这两者之间的利率差异中获利。这被称为利率差或隔夜利息，通常会在每晚持有头寸时计算和添加到投资者的帐户中。

货币对冲：美元差价合约交易也可作为其他投资的货币对冲工具。当投资者拥有美元资产或投资项目，并且希望保护其价值免受外汇波动的影响时，可以透过外汇交易来进行对冲。通过在外汇市场上建立相反的美元指数头寸，投资者可以降低或抵消美金价值下跌所带来的风险，从而保护其投资组合。

美元差价合约的缺点

高杠杆高风险：使用杠杆交易外汇可能带来高风险。虽然杠杆可以放大投资者的潜在收益，但同时也放大了潜在损失。假如市场走势与预期相反，甚至小幅波动都可能导致损失扩大，有时可能超过投入的保证金。高杠杆意味着更大的市场波动可能对资金产生巨大的影响，增加了风险。

交易时有点差：外汇交易的点差是指买卖价格之间的差异，这是交易者需支付的费用。在高流动性时，点差可能较低，但在市场波动性增加时，点差可能扩大。这意味着在进行交易时，投资者需要考虑这些成本，因为它们可能对交易的盈利能力产生影响。

有强制平仓的风险：外汇保证金交易存在强制平仓的风险。当投资者的损失超过设定的警戒线水平时，交易平台可能会强制平仓投资者的头寸，以减少损失和风险。这可能会导致投资者提前退出头寸，无法等待市场回归预期方向，从而错失潜在的回报。

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